La dette du Japon : le pays est-il en danger ?

Un pays de premier monde comme le Japon parvient à offrir une bonne qualité de vie à ses habitants grâce à une économie vaste et prospère. Mais, comme tous les pays du monde, le Japão a ses propres problèmes. Et l’un des problèmes les plus graves est sa dette nationale.

Cette fois, je ne parlerai d’aucun problème social explicite ou qui reçoit peu d’attention du public. Dans cet article, je parlerai de la situation économique du Japão.

Le Japão est l’un des pays les plus développés et les plus influents du monde. Cependant, c’est aussi le pays le plus endetté du monde, avec une dette substantielle d’environ 233 % du PIB sur ses épaules.

Pour ceux qui ne le savent pas, le Japão est premier en matière de dettes. Oui, le Japão a la plus grande dette du monde. Sa dette publique est estimée à plus de 1 quadrillion de yens (US $ : 9 billions et R $ : 29 billions). Le Japão court le risque d’entrer dans une grave crise économique s’il ne parvient pas à trouver une solution à ce problème.

D’où est venue cette énorme dette ?

Tout d’abord, regardons comment le Japão s’est retrouvé piégé dans les dettes, alors que l’économie montait en puissance et en proéminence.

Le Japão est devenu une puissance économique influente dans les années 80. Cela au prix d’une bulle économique créée après la Seconde Guerre. Cependant, les politiques économiques du Japão ont plongé le pays dans une dette monstre.

Le gouvernement japonais n’arrivait pas à atteindre l’objectif de collecte des impôts grâce à la politique de taxes et de taux d’intérêt bas. En même temps, la Banque du Japon prêtait beaucoup d’argent à ses créanciers. Par la suite, la bulle économique qui s’était créée dans les années d’après-guerre a éclaté.

Le marché des actions s’est effondré, le prix des actions a chuté et la Banque du Japon s’est retrouvée avec une énorme dette. Les entreprises nationales se trouvaient dans la même situation financière. Cependant, pour éviter le chômage de masse, le gouvernement a apporté un soutien financier à ces entreprises. Le gouvernement a pratiquement empêché ces entreprises de faire faillite.

Le gouvernement japonais et la Banque du Japon ont fourni des crédits à faible taux d’intérêt à ces entreprises. Ainsi, elles dépendaient du soutien financier. Mais cela est devenu insoutenable. Par conséquent, les institutions bancaires ont dû être consolidées et nationalisées.

Grâce à des politiques populistes, le gouvernement a évité d’ajuster le prix des impôts et des taux d’intérêt et a insisté pour soutenir des entreprises en faillite. Par conséquent, cela n’a fait qu’augmenter la dette.

Au fil des nombreuses années, d’autres initiatives de stimulation fiscale ont également été utilisées pour ajuster l’économie. À cause de ces actions approuvées par le gouvernement, le niveau de dette du Japão a explosé pour devenir le plus élevé du monde.

Comment le Japão n’a-t-il pas encore fait faillite ?

Le Japão est encore en bon état car il peut ajuster les taux d’intérêt à des niveaux bas pour que les valeurs des paiements restent faibles par rapport au niveau général de la dette. En même temps, le Japão a la chance d’attirer encore des investisseurs du monde entier. Même ainsi, la dette est si grande qu’elle effraie n’importe quel investisseur.

Plus tôt ou plus tard, la situation peut devenir insoutenable. La dette est si grande qu’il est presque impossible pour le Japão de réussir à payer cela d’un coup.

Pour alléger le fardeau, la Banque du Japon réduit le taux d’intérêt et achète des titres d’État pour fournir plus d’argent au système financier. Théoriquement, cela minimise artificiellement le paiement total des intérêts. Comme le solde négatif du gouvernement japonais est si élevé, la dépense d’intérêts peut être facilement affectée par l’augmentation du taux.

Le vieillissement du Japão contribue-t-il à cela ?

La population du Japão se rétrécit et vieillit. Par conséquent, il est très douteux que le pays puisse augmenter l’épargne nationale. Ainsi, la seule façon de réduire la perte est d’avoir des investisseurs étrangers.

Cependant, le problème est que le vieillissement constant de la population japonaise affecte l’économie. Plus de personnes âgées, moins de jeunes travailleurs pour faire croître le PIB. Une grande partie de la dette du Japão est financée par l’épargne des citoyens japonais. L’épargne qui est canalisée par le biais de fonds de pension et d’assurance-vie.

Le Japão est extrêmement conservateur quand il s’agit d’argent. Il n’y a pas de culture de consommation de biens matériels. Cette tendance signifie que l’argent du peuple va vers la dette japonaise. À mesure que la population japonaise vieillit, les personnes retirent ces fonds et ces assurances. Par conséquent, il devient de plus en plus difficile de financer la dette à l’intérieur du pays.

Le Japão va-t-il finir par faire défaut ?

Le Japão pourrait faire défaut mais, dans l’état actuel, il possède des billions d’actifs d’État qui seraient vendus en cas d’insolvabilité, par conséquent, un défaut est improbable. Ce que l’on peut voir, c’est une désinvestissement d’actifs d’État si les dettes ne peuvent pas être payées. Certaines des entreprises soutenues par le gouvernement japonais valent des billions de dollars, alors ce n’est pas comme si le Japão allait faire faillite. Du moins, pour le moment…

Probablement, le gouvernement japonais va finir par imprimer de l’argent. C’est une solution à court terme, bien qu’elle dévalue la monnaie. Mais, dans la situation du Japão, mieux vaut cela que de faire défaut sur la dette.